미 증시, 트럼프 AI 투자, 넷플릭스 실적 등에 힘입어 상승

증시 코멘트 및 대응 전략

22일(수) 미국 증시는 트럼프의 대규모 AI 인프라 프로젝트, 넷플릭스 어닝 서프라이즈 등 AI 낙관론 및 기업 실적 기대감이 맞

물린 결과 빅테크 중심의 상승세에 힘입어 3대 지수는 상승 마감(다우 +0.30%, S&P500 +0.61%, 나스닥 +1.28%).

취임 직후 트럼프 대통령은 관세 부과에 있어 강경한 정책적 스탠스를 보이지 않는 가운데 기업 친화적 정책과 실적 시즌 기대

감에 초점이 맞춰지면서 미 증시 전반에 투자심리가 개선되는 흐름. 실제로, 전일 트럼프 대통령은 캐나다와 멕시코에 이어 중

국에도 10% 관세를 부과할 것이라고 예고했음에도 우려 대비 온건하다는 평가 속 금융 시장 반응은 크지 않았음.

오히려, 트럼프의 AI 인프라 구축, 화석연료 개발 확대 등의 AI 및 에너지 정책에 주식시장은 긍정적으로 반응. 주요 매크로 이

벤트 부재 속 달러화나 미국채 금리가 숨고르기를 보이는 가운데 현재 주식시장은 Macro 요인보다는 Micro 요인에 집중하는

것으로 보임. 다만, 내일 BOJ 통화정책회의에 따른 금리 인상 여부와 엔화 움직임 그리고 1월 말 FOMC, 2월 초 미 재무부 국

채발행계획(QRA) 등이 예정됨에 따라 매크로 이벤트에 대한 민감도 재차 상승할 가능성 높다고 판단.

한편, 트럼프 대통령의 초대형 인공지능(AI) 인프라 구축 프로젝트인 ‘스타게이트’에 대한 정책 기대감 속 전일 미국 증시는

S&P500 기준으로 신고가를 재차 경신. 오픈 AI, 오라클, 소프트뱅크 3사가 스타게이트로 명명된 합작사를 설립하고, 5천억 달

러 규모의 해당 AI 프로젝트는 트럼프 행정부 지지를 바탕으로 한 AI 데이터센터 확충에 초점을 두고 있음. 이날 동 프로젝트에

엔비디아(+4.48%), 마이크로소프트(+4.18%), ARM(+15.93%)이 협력사로 참여한다는 소식이 알려지자 해당 기업들의 주가 급등

세 시현. AI 산업 기대감 재차 확대되며 여타 반도체주도 전반적으로 강세(필라델피아 반도체 지수 +1.69%).

AI 데이터센터 인프라 확충에 따라 전력 수요가 커진 가운데 향후 원전에 대한 수요 확대 기대감에 오클로(+9.34%) 등 원전주

도 상승. 특히, 트럼프 대통령은 취임 직후 에너지 비상사태를 선언하며 화석연료 개발 확대 정책을 시사한 가운데 향후 원전

확대 정책이 본격화될 것이라는 기대감도 관련주의 상승을 이끎. 트럼프 정책 기대감 속 AI 낙관론이 재차 AI 관련 기업들의 투

자심리를 개선시킨 가운데 차주 발표될 빅테크 기업들의 어닝콜에서 향후 실적 가이던스 톤이 AI 주가 상승의 연속성을 결정할

것으로 판단.

22일(수) 국내 증시는 트럼프 취임 이후 보편 관세에 대한 즉각적인 시행 부재 속 원달러 환율이 1,430원대로 하락한 가운데

AI, 전력기기, 원전주, 건설기계 등 트럼프 수혜 업종 중심으로 상승한 결과 양 지수는 상승 마감(코스피 +1.15%, 코스닥

+0.86%).

금일 국내 증시는 전일 AI 프로젝트 기대감에 힘입어 급등한 미국 빅테크, 반도체주에 따른 영향을 반영하며 단기 차익실현 매

물 출회에도 AI 관련주들을 중심으로 한 상승세가 지속될 것으로 전망. 또한, 장중 SK하이닉스, 현대차 등의 업종 대표 기업의

실적 발표가 예정된 가운데 실적에 따른 개별 종목 장세 지속될 것으로 예상.

특히, 연초 이후 CES 2025, 젠슨황 발언, 트럼프 정책 기대감에 힘입어 HBM을 비롯한 AI 반도체주의 주가 랠리가 지속되는 가

운데 SK하이닉스의 실적이 해당 업종의 주가 연속성에 있어 핵심 이벤트가 될 것으로 판단. 현재 SK하이닉스의 4분기 영업이

익 컨센서스는 약 8조원으로 형성되었지만 최근의 주가 상승은 이보다 높은 눈높이 상향 조정에 따른 결과일 가능성도 염두에

둘 필요.